Kasaan Bay nguyên dự định như một chiếc AVG, nhưng được xếp lại lớp thành ACV-69 vào ngày 20 tháng 8 năm 1942 trước khi được đặt lườn tại Xưởng tàu Vancouver của hãng Kaiser Company, Inc. ở Vancouver, Washington vào ngày tháng 5 năm 1943. Nó được hạ thủy như là chiếc CVE-69 vào ngày 24 tháng 10 năm 1943; được đỡ đầu bởi bà R. W. Morse; được Hải quân sở hữu và nhập biên chế vào ngày 4 tháng 12 năm 1943 dưới quyền chỉ huy của Hạm trưởng, Đại tá Hải quân B. E. Grow.